千亿美元DeFi市场,DEX和借贷成红海

时间:2021-07-21 18:13来源:www.osmyh.net作者:未知点击:

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因为目前借贷应用大多需要超额抵押,致使资金借助率较低。Alpha Homora、Booster等杠杆挖矿应用也应运而生,它们在借贷的基础上,通过加强杠杆,提高了用户的资金借助率,让用户得以在资金有限的状况下,放大资金量从而获得更高收益。

一个典型的案例是,诞生于Heco链上的MDEX现在已在BSC链上完成了部署,TVL叠加后达到了44亿USD,但其治理代币MDX的价格呈现下行态势。业内人士剖析,双引擎挖矿虽给挖矿用户提升了产量,但也放大了抛压,致使价格下行不利于凝聚共识。

因为聚合收益的组合性和商品逻辑较为复杂,需要链上调用智能合约的频次较多,高频买卖下,低手续费将带来用户友好度。

千亿美元DeFi市场,DEX和借贷成红海 千亿美元DeFi市场,DEX和借贷成红海 TVL前十协议中借贷应用占到6个

在这一蓬勃进步的市场中,链上价值流通的枢纽——去中心化交易平台贡献了庞大的锁仓量。DeBank显示,目前ETH、BSC、xDai、Polygon 4条公链上,共计47个DEX的TVL超越100万USD,其中打造在BSC链上的PancakeSwap力压Uniswap,以133亿USD的TVL居首。紧随其后的是ETH上的DEX「三巨头」Uniswap、Curve与SushiSwap,TVL分别为108亿USD、62亿USD和47亿USD。

当然,在DEX、借贷、聚合器、跨链等赛道以外,保险、NFT、募资平台、基金资管等场景也开始在链上部署,尽管它们的市场规模尚小,但伴随区块链性能的提高与用户量的持续增加,去中心化的金融整体的市场规模有望再上一层楼,千亿美金的总锁仓价值可能只是一个开始。

仅统计上述主流公链中超越100万USDTVL的DEX,便达到63个。4月29日,它们的TVL之和达到了521.37亿USD,占到了去中心化的金融现在1117.5亿USD总锁仓价值的46.6%。

比对DEX的TVL排名和流通市值排名可以看到,治理代币的市值与TVL有肯定关联,但又不完全取决于TVL。

4月29日,依据DeBank的数据,ETH、BSC、xDai、Polygon 4条公链上的总锁仓价值达到1038.6亿USD,相比一年前的7.43亿USD,增长了138倍。这还没有算上去年底上线的Heco链的锁仓量,去中心化的金融Box数据显示,目前Heco链的TVL为78.9亿USD,仅一条链的锁仓量就等于一年前所有去中心化的金融协议锁仓量的10倍多。

去中心化的金融Box数据显示,已经有29个聚合收益应用出目前各个链上。TVL排行榜第一的是打造在BSC上的PancakeBunny,总锁仓价值为67.1亿USD,排在其后的分别是InstaDapp和yearn,TVL分别为37.6亿USD和28.5亿USD。

DeBank 4月29日数据显示,包含、BSC、xDai、Polygon链上的各类去中心化的金融应用,已经锁住了价值1038.6亿USD的加密货币。该网站的统计尚未计入Heco链上的锁仓价值,如若加上该链上锁住的78.9亿USD,各主流链上支持的去中心化的金融总锁仓价值已经达到1117.5亿USD。

从各链上应用种类看,锁仓量高度集中于去中心化交易平台和借贷两个应用场景中,其中BSC链上的DEX应用PancakeSwap的锁仓价值达到了133亿USD,超越了ETH链上的王牌DEX Uniswap。现在,超越100万USDTVL的DEX达到63个。

ETH链上的Compound仍然是借贷场景中的头部应用,锁仓价值达98亿USD。有人气的借贷应用在ETH、BSC和Heco这三大主流链上约40余个。

DEX百花齐放给予了链上用户充分的买卖选择,但毕竟DEX只不过一个价值流转的基础设施,去中心化的金融市场更大的想象空间在于各类应用的涌现。

显然,DEX和借贷已经成为链上的红海市场,开发者们想要从这两个范围中突围,一来需要革新型的商品,二来需要治理代币能展示优秀表现,二者总是密切有关。

应该注意的是,dYdX、DDEX等应用既是DEX板块,又提供借贷服务,因此在分别计算DEX和借贷应用的总TVL时,会有一部分资金重合。

不少行业大V觉得,比特币现在已成为一种生息资产,也进一步扩升了市场需要。

从DeBank统计的TVL排名推荐可以看到,TVL前十名的去中心化的金融协议中,除去4个DEX以外,其余6席皆被借贷类应用占据。其中,Compound是借贷板块的龙头,TVL达到98亿USD,排在它之后的是Maker、Venus、AaveV2和Liquity,TVL分别为96亿USD、77亿USD、55亿USD与44亿USD。

千亿美元DeFi市场,DEX和借贷成红海 千亿美元DeFi市场,DEX和借贷成红海 收益聚合板块TVL排名推荐

蜂巢财经统计,在目前主流公链中,具备肯定用户和资金规模的借贷应用约40余个,TVL之和超越400亿USD,占到了去中心化的金融现在1117.5亿USD总锁仓价值的36%。

而当DEX、借贷、聚合收益成为去中心化的金融的红海场景之时,跨链板块看上去寥寥。去中心化的金融Box的统计中,这一板块上仅有2个已经捕获用户和资金的商品,分别为Ren和NerveNetwork,锁仓总量仅为6.185亿USD,尚属蓝海市场。

尽管交易平台已经为各自背书的链上吸引资金放开了主流资金「所转链」的限制,但链链互转暂未达成。现在,已经有不少DEX、聚合收益及资管应用在研发一键跨链的功能,将来,无论是哪条链、什么应用,哪个能率先解决资产的跨链流转,哪个就大概在用户市场中占据一席之地。

Heco链上的聚合收益应用常常会与MDEX组合,相互调用智能合约。以跨链部署的MDEX为例,在BSC版本上,Swap一次的手续费约1.1USD;而在Heco链上,Swap一次的手续费仅为0.01USD。当然,这也与作为链上GAS的BNB和HT的价格高低有关。

除去聚合器,衍生品板块也有爆发迹象,依据去中心化的金融Box的数据,有21个衍生品应用打造在ETH、BSC和Heco链上,其中的头部应用Synthetix的TVL达到19.6亿USD。

借贷类应用在区块链上的爆发并不让人意料之外。参照传统金融市场,借贷本就是最高频的金融场景之一。而因为其相比保险、衍生品等应用在操作逻辑上愈加容易,也更合适在目前的区块链上部署。

但用户应该注意的是,用杠杆挖矿,无常损失也会随之放大,在行情剧烈波动时会面临清算风险。除此之外,资金体量放大后,买卖滑点也成倍增加,用户需警惕因滑点过大导致资金损耗。

「聚合收益」厮杀正劲 资产跨链是蓝海

假如说DEX撑起了去中心化的金融锁仓量的半壁江山,那样借贷协议就是这个开放式金融市场在应用层的店面。

在业内人士看来,除去TVL外,持币者更应关注各家DEX能否给治理代币赋予更多的价值支撑,其中既包括应用场景的拓展,也有市场共识的积累。「譬如UNI,它现在不再通过流动性挖矿产出,降低了市场抛压,且作为市场公认的DEX龙头,有非常强的共识和强大的社区,一些项目也会向UNI持币者发放空投,UNI还可以用作『铲子』参与到一些项目的流动性挖矿之中。」

千亿美元DeFi市场,DEX和借贷成红海 千亿美元DeFi市场,DEX和借贷成红海 DeBank上TVL前十名DEX一览

在DEX和借贷应用齐头并进之时,收益聚合器、衍生品等板块也陆续兴起。其中,聚合器也是当下的一个热点赛道。

不难看出,DEX想要突围,不只在于有多少资金锁在里面,还需要结合治理代币在商品革新、场景拓展等方面做提高。除此之外,依据市场需要平衡治理代币的产出量也是一门学问。

TVL前十名中借贷应用占6席

去中心化衍生品、收益聚合器类应用也有杀成红海的迹象,有21个之多的衍生品应用出目前三大链上,收益聚合类应用更是超越了29个。去中心化的金融用户痛点集中的资产跨链无论从锁仓量还是应用数目上看,仍是蓝海市场。

千亿USD锁仓价值 DEX占46.6%

因为收益聚合器本身依托于外面的各个流动性挖矿池达成业务逻辑,其天然就需要与其他协议进行连接。当下,聚合收益正在融合DEX、借贷、杠杆挖矿为一体,它们的出现也提高了DEX和借贷场景的资金聚集力。值得注意的是,聚合收益应用集中出目前Heco链上,这可能与Heco链上手续费较低有关。

毫无意料之外地,市场的总锁仓价值突破了1000亿USD,去年年底行业机构的预测变为现实。

事实上,资产跨链着实是去中心化的金融市场用户的一大刚需。因为各个链上的挖矿收益时常变换,用户资金总是要在ETH、BSC、Heco等公链上来回划转。因为资产跨链技术现在尚不成熟,资产跨链需要较高的操作本钱并产生肯定的买卖手续费。

还有Heco链上,16个DEX的锁仓量已经超越100万USD,排行榜前三位的是MDEX、BXH和Depth,TVL分别为22亿USD、5.66亿USD与3.48亿USD。

聚合收益定义从去年流动性挖矿爆发以来开始兴起,YFI是这个范围的先行者。它通过智能探寻和切换收益较高的流动性挖矿池,帮用户捕获更高的收益,YFI也被用户形象地比喻为「机枪池」。

不夸张地说,DEX撑起了当下去中心化的金融市场的半壁江山。这一数据也体现出DEX赛道角逐的激烈。

单以TVL论,PancakeSwap、Uniswap和稳定币兑换协议Curve是这个范围的前三甲。而从流通市值来看,Uniswap治理代币UNI的市值位居所有DEX榜首,达到了220.5亿USD,位居加密货币市值排名推荐第9位,紧随其后的分别是CAKE、SUSHI、1INCH和CRV。

自去年4月去中心化的金融爆发以来,这个被视为区块链最好落地场景的市场规模不断壮大。

去中心化借贷市场的兴盛,给予了比特币、以太币等加密货币更多的价值支撑。以往,这部分资产更多的作用在与市场炒作和支付买卖手续费。在借贷市场爆发后,持币者可以存入主流加密货币获得利息,也可抵押这部分资产借出其他Token进行流动性挖矿来捕获更高的收益。

在聚合收益板块进步的过程中,愈加多的聚合器应用诞生,方案也在不断演进,譬如在Heco和BSC双链部署的CoinWind,早期支持用户进行单币挖矿,用户仅需存入单个币种,协议会自动与其他币种配对成LP进行挖矿,以此减少用户的操作本钱和持币本钱。

去中心化的金融市场规模呈现出爆发式增长趋势。去年底,多家行业机构曾预测去中心化的金融总锁仓市值将在2021年超越1000亿USD,现在半年不到,这一目的已然达成。

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